陶博士2006(2016~2020)

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    2006

        2020-04-29    
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    2006-08-03 23:43:37 并不完全赞同大牛市已经来临的观点,认为有必要通过分析支撑本轮行情的主流热点板块(房地产股、银行股、金属股、酒类股等)的表现,来对公认的大牛市进行反思。

    2006-08-04 17:39:42 但是上证综指日线11连阳背后的缺陷是非常明显的,本轮行情中深证成指的最高点出现在5月16日,并没有随上证综指、深证综指创在7月份创出新高。也就是说,深证成指事实上在5月16日就已经开始调整了,至今为止仍然处于下降趋势中。

    如果深证成指依然具有领先上证和深证综指的性质,那么上证和深证综指回补5月8日的向上跳空缺口也只是时间的问题。或者说,5月8日的向上跳空缺口是上证和深证综指本轮中期调整的第一目标。

    前期上证综指11连阳在告诉人们,市场好强啊,大家快来买吧。现在日线八连阴的意思可能是,已经连续跌了八天了,可能调整到位了,可以入场了。注意这可能是骗局,需要高度警惕!

    2006-08-18 16:55:48 个人观点:如果没有学会休息和空仓,十有八九是要在股市中亏钱的。

    2006-09-09 16:24:55 大盘最近的低点在8月7日,笔者认为跨年度主流热点板块的低点已经在8月7日左右产生。这批个股未来几个月的走势可能会是振荡上行,直到明年上半年,不会再有明显跌破8月7日左右低点的机会了。
    如何寻找未来的跨年度主流热点板块股票呢?笔者提出两个条件,一是股价低点出现在8月7日左右,最近一直保持较好的上升趋势,二是股价创出今年的新高,创出历史新高更好

    2006-09-22 19:01:18 大盘下周有可能向上突破1757点,保持上升趋势。至于突破之后能走多远,不是非常重要的问题。笔者坚持认为预测具体地点位没有多少意义。重要的问题是大盘是一个综合指数,只要这个综合指数趋势没有走坏,就可以寻找那些比综合指数走得更强的板块和个股操作。大盘在没有明显跌破10日、20日线前,应当可以顺势而为,坚定做多。

    2006-10-13 16:55:49 所谓成长为王,是指公司业绩能够持续增长的个股,往往能够跑赢大盘。而且成长股往往借助大盘启动行情后开始上涨,有时会一涨不回头。

    大盘目前走势固然健康,但毕竟今年总体涨幅已经超过50%,获利盘非常丰富,也要提防随时可能到来的大幅振荡。而抵御这种振荡的有效方法是持有业绩确确实实可持续增长的成长股,远离具有不确定性的股票,如题材股、概念股。

    2006-10-20 17:14:42具有确定增长的成长股,可以分为两种类型。一种是预期多年能够持续增长的股票,如这几年的大牛股贵州茅台(600519)能够被市场认可,就是因为其业绩的增长具有十分的确定性。该股因为其生产工艺的原因,近几年的产量具有确定性,产品供不应求,销量也具有确定性,最近几年的销售价格也处于上调过程中,所以该股近几年甚至可以说十年以上的业绩都具有确定性。另一种类型是预期若干年内将快速增长的股票,如近几年的大牛股苏宁电器(002024)得到市场认可的主要原因是其业绩近几年的大幅增长。

    2006-11-03 16:44:43 从谨慎的角度考虑,当明显的冷门股开始涨起来时,得对大盘的走势提高警惕了。如果下周大盘开始出现长阴振荡,谨慎的投机者不妨考虑出局观望。当然,中长线投资者仍然可以持有好股不动。

    2006-11-10 16:52:13 在牛市行情中,如果你没有能力把握住所有个股的节奏,那么守仓绩优成长股是一个较好的策略,特别是每年的第四季度,守仓绩优成长股至第二年的春季,多数情况下会成为大赢家的。

    2006-11-18 10:22:44 根据历史统计规律,每年11月至次年4月进行股票投资,赚钱的概率要远远大于每年的5月至10月。今年行情非常强劲,就是5月至10月,上证大盘也上涨了27.6%。最近十年当中,只要当年5月至10月是上涨的,当年11月至次年4月的大盘就是上涨的。

    笔者最近三四个月的文章,主要在分析我的2007年十大金股,这期间较少谈及大盘走势。主要的原因有:

    2007

        2020-04-29    
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    2007-03-09 15:53:03 第一,笔者是一名趋势投机者,在明显的上涨趋势面前,我觉得大盘走势没有多大的探讨意义。笔者自2006年9至10月看多大盘以来,一直坚持中长线看多的观点。在大盘上涨趋势没有明显改变之前,探讨大盘的走势就显得意义不大。
    第二,根据笔者的经验,每年四季度至第二年一季度结束之前的大盘走势的参考意义并不十分重要。每年下半年到第二年上半年,基本上都有一批主流股票走出主升浪行情。即使是在2005年上半年,大盘下跌的背景下,也有像贵州茅台、海油工程和烟台万华这样的股票走出了漂亮的涨升行情。因此,每年四季度至第二年一季度结束之前的时间和精力用来研究个股是比较合适的,用来猜测大盘的走势有点浪费时间的味道
    当然说大盘指数在3月的下跌风险不大,这纯属一种猜测。如果指数出现大幅下跌,我们需要设定一个止损认错的技术条件。
    笔者认为可以设定如下一个技术意义上的止损认错条件:大盘指数收盘跌破十周均线或50日均线。目前市场似乎在期望大盘指数重复2006年7月13日大阴线后的走势(盘整11个交易日后向下跌破50日线而很快结束调整)。目前大盘指数离50日线较近,如果大盘向下调整,很快就会跌破。历史会不断重演,但简单重复的可能性不大。上次跌破50日线很快结束了中期调整,如果此次跌破50日线,可能只是宣布中期调整的开始。因此,3月内任何时刻,如果大盘指数下破十周均线或50日均线,则宣布上述关于3月大盘指数的猜测是错误的,当及时止损认错,认为大盘将可能出现回踩年线和回抽前期历史高点2245的中期调整。


    2007-03-23 11:23:42 自2005年以来,我开始拥有一个梦想:就是想实现这个“10年10倍”的故事。开始做这个梦的缘由是因为我自己总结出的一套基本分析与技术分析结合起来的中长线投资哲学,包括每年下半年买进一批股票,守仓至第二年上半年卖出的中长线操作系统。


    2007-03-30 09:49:58 可是,不知道大家思考过这个问题没有:您平均每年想要赚多少?您平均每年能够稳定赚20-30%是否知足呢?知足常乐。2007年的我国A股大盘几乎没有可能再度继续疯狂,因此当我2007年帐面赢利已经到达60%以上时,我采取了止赢的策略,3月份清仓卖出了所有股票而锁定了62.9%的收益。这也是一种知足常乐。

    2007-04-06 12:49:51 我目前的赢利模式集成了许多世界投资成功大师的做法和经验。例如,欧奈尔的“CANSLIM”系统的精华、巴菲特集中持有优质股票的做法、林奇选择行业和公司的经验(2005年下半年至2006年上半年我选择苏宁电器的原因之一就是学习了林奇关于零售业选股的经验)、克罗的墨菲法则和卡沃尔的趋势跟踪策略等。欧奈尔的投资方法,无论牛市还是熊市,都有可能获得赢利。巴菲特的成功告诉我应该选择长期质地十分优良的股票,不应该进行分散投资。当然,欧奈尔关于基本面分析的视野仍然不够宽广,所以欧奈尔的成就没有巴菲特大(这一点将在以后的文章中探讨)。巴菲特后期由于资金量过于庞大,无法实施波段操作的策略。


    2007-05-24 22:50:51 在股票投资行业,我们并不需要抓到所有的一百个机会,我们需要的是放弃99个机会,把握住最后1个保证不会亏损的机会。


    2007-08-24 15:58:30 关于安全边际,简单地说,就您通过一种理论上正确的方法,给某一证券给一个评估值,然后在这个评估值下面比较远的价格买进该证券,您获利的可能性较大,即此时您投入的成本是具有一定安全性的。根据我个人对于股票的理解,我已经将安全边际的概念运用于技术分析,我已经总结自己的关于技术分析的安全边际原则。根据这个原则,我个人认为在今年5-6月投资是不安全的,事实上今年5至6月份,A股大盘出现了大幅振荡,不少投资者将很多利润都还给了市场。到了8月份,沪综指成功突破上半年最高点4335点后,我反而觉得市场具有一定的安全边际,这与我之前的观点是一致的(A股大盘在2007年下半年,要么下3000点,要么上6000点)。


    2007-12-21 08:58:43 针对不同的股价波动原因构建不同的交易系统
    长期交易系统需要考虑的因素:(1)公司的基本面变化;(2)公司股票的估值。
    我的中期交易系统,以欧奈尔的CANSLIM系统为核心,以我自己总结的“三高”原则为基础,一般是每年下半年买入,第二年上半年卖出。
    中期交易系统需要考虑的因素:(1)公司的基本面变化;(2)必须考虑大盘的系统风险,大盘走势是非常重要的参考因素;(3)资金面的变化,仅是价值不足以创造多头市场,资金才是涨势的燃料;(4)心理面的变化,股价的中期高低点基本上是投资人过度乐观或悲观所造成的。
    目前我每年的交易以中期交易系统为主,我希望若干年后、在股价估值进入整体低估后,转变为以长期交易系统为主。

    2008

        2020-04-29    
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    2008-01-23 18:28:07 每年一季度的大盘行情根本不需要关注。自2007年12月中旬满仓操作以来,我天天满仓、时刻满仓,到现在仍然满仓。期中只是偶尔优化调整持仓组合。我的一个帐户,去年12月初至今天2008年1月23日,收益率达47%(最高点是49.8%),而且是多个股票的大概平均组合。

    2008-05-23 08:14:27 如果国际上股票与商品市场每18年交替“牛”一次的客观规律仍然有效的话,本轮起自1999年的商品大牛市可能还会有10年左右的时间。如果商品大牛市还有10年的话,对应的股票熊市可能还会有10年左右的时间。我最近研究发现:商品牛市对应的股票熊市,并不是说股市会长期低迷,而有可能是长期振荡的走势,包括那10多年内股市指数可能创新高的走势,特别是对于不同的指数。就是说,商品牛市的十几年中,股市整体上可以说是区间整理的走势,部分指数会创出历史新高。

    2008-06-03 08:27:15 简单地说,活期存款明显减少,定期存款明显上升,国内的跟风资金已经不愿意在股市里玩了,而宁愿存成定期存款和储蓄存款。应该是说明有大量先知先觉的资金,从股市里退出来,存到银行里了。

    2008-06-06 08:50:57 有的长期技术分析指标可以反应本轮牛市已经结束,他们是月线的TRIX、MACD。
    三重指数平滑平均线(TRIX)属于长线指标。它过滤掉许多不必要的波动来反映股价的长期波动趋势。月线的TRIX对于长期趋势的判断相当有效。
    查看上证综指、深证综指和深证成指,就可以知道,当月线的TRIX(12,9)高位死叉后,都意味着大盘指数有一年以上的调整期。
    月线MACD的也有类似的意义,当月线MACD柱变绿后,也意味着较长的调整期。
    特别是月线TRIX高位死叉和月线MACD柱变绿信号同时出现后,大盘进入长期调整的准确性更高,即便有月线级别的反弹,也不改变大盘长期盘整的熊市走势。
    上证综指、深证综指、深证成指和沪深300指数,月线TRIX在2008年2月出现高位死叉,月线MACD在2008年3月出现MACD柱变绿。从技术分析的角度看,这意味着未来一两年以内的时间里,指数突破历史新高的概率极低,即便有月线级别的反弹,也只是熊市中的反弹而已。

    2008-06-10 08:45:37 “通胀无牛市”背后的逻辑是这样的,不断上涨的商品价格,使企业整体上的生产成本不断上升,将对企业整体利润出现负面影响,因为股市的长期表现取决于公司业绩,而通货膨胀会对公司的长期业绩出现负面的影响。


    2008-06-13 07:41:02 “2001年见到2245点大顶,到2002年底出现系统性的板块参与机会之前,管理层出了降低印花税的利好,还出了暂停国有股减持的利好,引发了2002年的6.24行情。现在2008年是明显的熊市嘛,因为管理层也出了降低印花税的利好、还出台了限制“大小非”快速减持的所谓利好嘛。历史不会简单重复,但历史经常出现惊人的相似。当年1300点是政策底,从月K线来看,1300点的政策底经过了三度考验(2002年1月的1339点、2003年1月的1311点、2003年11月的1307点),但是,最终的市场底是2005年6月的998点。现在2008年的政策底是3000点,但将来的市场底会在哪里?不好说。如果根据历史经验来判断,根据政策底往往不是市场底的经验来判断,在政策底再度经受市场考验之前,目前还不是重新入市的理想位置。”


    2008-06-20 07:36:01 股票投资可以分为投资型和交易型两类。
    我们需要拥有至少两套不同类型的交易系统,来保证每年都能获取稳定的收益。
    根据我个人的理解,在股市泡沫破灭前夕,投资型策略几乎无股可买;投资型选手的投资业绩在股市泡沫破灭期间,很可能会遇到“负复利”增长的尴尬情形。此时,我们需要交易型策略,进行波段操作。
    在牛市期间,交易型选手的投资业绩可能赶不上以捂股为主的投资型选手的业绩。此时,我们需要投资型策略,坚持长线捂股。
    如果您想通过长期投资稳定获利,那么就应该在低估时买入持有,最好不要在明显高估的时候买入持有。
    如果您想通过交易获利,那么最应该记住的一句话是:截短亏损,让利润奔跑。

    2008-06-25 15:44:18 熊市初、中、末期的划分
    熊市初期是一个大跌市,熊市初期的最大特征是突如其来,大盘大跌让投资者措手不及,投资者还未及思考时,股市已经跌得面目全非。A股上证用了8个月的时间,从6124点快速暴跌至2695点,这是属于明显的熊市初期。(笔者在2008年1月底、4000点上方提出“牛市结束”的观点,后来还撰写了七论牛市结束的系列文章)
    熊市中期是一个反弹市,而且可能是像模像样的反弹,可能让人误以为牛市还没有结束。
    熊市末期是一个再创新低的下趺市,而且经常会出现恐慌性抛售,长线投资者入市良机到来。

    2008-06-27 07:58:44 长期持有优质个股是我非常认可的一个投资策略。不过,经过我的初步研究,这个投资策略的长期投资回报率可能也就是超过指数一点点,很难超越20%。根据《投资者的未来》的1957-2003年20个最佳幸存者的年收益率,最好的菲利普.莫里斯公司是19.75%。即使您有幸持有表现最佳的前几家公司,长期投资回报率能够达到15%左右就非常不错了。因此,我的初步结论,如果想20年以上的长时间达到10年10倍的增长速度(年均增长25.89254%),须另觅他途。


    2008-07-19 15:49:40 动态PE是一个伪概念,是一个研究人员误导普通投资者的工具,没有什么实际意义的。我一直的观点是要极力批判动态PE的概念,静态市盈率或者TTM市盈率才具有研究价值。


    2008年9月20日 我对日线级别的小趋势行情,没有兴趣。即使连续三个涨停,也是日线级别的小趋势行情


    2008-10-03 20:07:23 规避熊市中的“负复利”、在熊市中继续获利,需要克服人性的弱点:贪婪与恐惧。熊市初期需要克服人性的贪婪,熊市中后期需要克服人性的恐惧。

    ‘永远不要逆势而行’




    2009-2014

        2020-04-30    
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    我一直要求自己控制总市值的回撤幅度,最大回撤幅度争取控制在10%以内。想实现复利增长的梦想,我个人理解的关键之处是要规避“负复利”。下跌三分之一需要上涨50%才能复原,下跌50%则需要上涨100%才能复原。成功的投资家,基本上都充分利用了心理因素对股价造成的波动而带来的投资机会。个人观点,长期成功的股票投资,需要坚持自己的交易原则,需要认识到发财致富的真正原因在于心理因素,需要艺术性把握大众心理因素,需要灵活运用逆向思考的艺术。

    在趋势尽头,大众是错误的。在趋势过程中,大众是正确的。



    2009-07-16 17:26:29 2009年7月15日的股市世界指数MSCI,在最近一年多以来,首次站上250日线,正常估计的话,50日线不日将金叉250日线,将出现93%正确概率(曹仁超语)的全球牛市信号。波罗的海干散货运指数领先股市世界指数MSCI三个多月见底。但是,非常奇怪、非常罕见地事情发生了,这个熊市里的第一个中期买入信号,直至今日,时间过去了8个月,仍然没有结束。如此长时间的中期买入信号,为A股近20年历史上的第一次。以至于将来这个熊市的第一个中期买入信号结束后,将来再度发出中期买入信号时,很有可能直接出现牛市的中期买入信号。


    2009-10-21 16:03:28 针对长期和中期的股价波动原因,分别构建自己的长期交易系统和中期交易系统。
    我的长期交易系统,投资时间超过1年以上,不必考虑大盘的系统风险,基本上只研究公司基本面和估值情况,在低估时买进长期持有。
    长期交易系统需要考虑的因素:(1)公司的基本面变化;(2)公司股票的估值。
    我的中期交易系统,以欧奈尔的CANSLIM系统为核心,以我自己总结的“三高”原则为基础,一般是每年下半年买入,第二年上半年卖出。
    中期交易系统需要考虑的因素:(1)公司的基本面变化;(2)必须考虑大盘的系统风险,大盘走势是非常重要的参考因素;(3)资金面的变化,仅是价值不足以创造多头市场,资金才是涨势的燃料;(4)心理面的变化,股价的中期高低点基本上是投资人过度乐观或悲观所造成的。
    目前我每年的交易以中期交易系统为主,我希望若干年后、在股价估值进入整体低估后,转变为以长期交易系统为主。



    2011-06-09 23:02:27 深证综指出现历史上第五次月K线MACD顶背离这一技术分析中最强的信号。


    2011-08-08 13:01:24 在大盘趋势面前,99%的股票都会低下高昂的头颅。剩下1%的股票,不参与也罢。每一波行情的主流热点往往不同,牛股纷出。在大盘向下趋势中,放弃目前的牛股,等待下一波的牛股,也未尝不可。
    学会放弃,学会休息,学会知足常乐。

    2011-08-11 16:30:18 固定时间买卖指数基金。
    根据我个人的研究成果,这里推荐一个每年买卖一次指数基金的方法:每年11月至次年4月持有指数基金,其余六个月空仓。根据我的统计,只要坚持若干年这样操作,世界上任何国家的股市,都能赚钱且能大幅跑赢指数,即使是日本自1989年12月至2011年这样20多年的长期熊市中,也能赚钱。

    2011-09-07 08:50:33 亚当理论里顺势而为的精髓是:根据市场自己走出来的趋势作出相应的对策。


    2011-10-11 21:32:44 你如果恨一个人,就千方百计拉他下水进入到股市。
    你如果爱一个人,就劝他像远离毒品一样逃离股市。


    2012-01-10 11:38:09 如果本周上证收盘2250上方的话,我的上证指数要出现中期买入信号了。(这个信号怎么得到的?!)


    2012-02-17 15:43:14 如果极度悲观地话,指数最高点已经出现,指数已经走到了大家公认的契形顶端。看399106深证综指,如果就此掉下去,那么下周或者下下周再度拉起时,在前期最高点左右,会出现日线级别的顶背离,将是短期的逃命机会。


    2012-03-23 15:46:05 中期信号结束  突破50日线。预计我个人定义的防御品种在本次中期信号结束后,仍有可能再创新高。


    2012-04-27 18:21:08 消费类成长股是投资王道。风水轮流转,炒作了一线品种后,市场会自动寻找二三线品种的炒作。一线白酒股600519贵州茅台,目前才算有效突破2007年的最高价格,而一些二三线白酒股的价格,自2009年以来,已经远远超越了2007年的最高价格


    2012-05-22 17:21:46 中国国际经济贸易仲裁委员会的一纸终局裁决,让持续已久的“王老吉”商标争夺案最终以广州药业的胜出落下帷幕。


    2012-06-28 17:13:20 而且吃喝是可以跨越经济长河的,甚至政治变动也没办法影响他们。


    2012-07-20 14:19:17 凡是低位起来的十倍牛股(新股除外),都有“周线钻石三角托”的图形出现。在10周、20周和30周的均线组合中,10周均线由下向上先后金叉20周、30周均线,20周均线再金叉30周均线,三条均线围成一个三角形状,我取名“周线钻石三角托”。“周线钻石三角托”出现,三条均线(10周、20周和30周)开始呈多头排列,是长期做多的信号。例如600199金种子酒,在2009年一季度出现了“周线钻石三角托”走势。

    2012-09-08 15:36:36 一个超长线的选股结果。

    第一个条件:2012年出现了10月线向上金叉20月线。全部A股中只选出了111只股票。2012年1至9月的10月线和20月线保持多头排列的股票。全部A股中只选出了64只股票。(这是所有超级长线牛股的必经之路,新股除外)。
    第二个条件:2012年8月1日以来曾经创出一年来250天新高的股票。


    2013-01-07 16:45:45 一种长线牛股的选股思路

    (一)基本面反转向好,能够支持股票价格数年的上涨;(二)技术面特征:月线十根以上的底部平台形态,最低点应该是出现在2012年1月,2012年下半年12月以前的股价没有创一年来新低、也没有创一年来新高,2012年12月或2013年1月的股价创出一年来的新高,日线向上穿越年线的时间应该是在2012年第四季度。


    2013-02-27 16:47:14 只要下功夫去学习研究,你就会得到很多准确可行的准则、原则和计划。靠运气是不行的,要的是毅力和努力工作。你不能期待每天晚上看看电视、喝喝啤酒,或是和所有朋友开开派对,就可以得到像股票市场或美国经济这类复杂问题的解答。在美国,只要下功夫学习,任何人都能成就一番事业。如果你觉得沮丧,请不要放弃。回头更努力地付出劳动。将朝九晚五、从周一到周五以外的时间拿来学习研究,最终会决定你是让自己走向成功、实现目标,还是让真正的大好机会从手中溜走。


    2013-04-11 21:31:12 谦恭为上,如果你想成为伟大的交易者,你必须克服自负心理,培养谦虚谨慎的品性。

    《笑傲股市》一书中印象最深的一段话的核心关键词:勤奋
    罗杰斯给我印象最深的一段话的核心关键词:耐心
    《海龟交易法则》一书中印象最深的一段话的核心关键词:谦逊


    2013-11-04 08:17:20 贪婪和恐惧是一对双胞胎,如果交易较小的头寸你就控制住了贪婪,而此时恐惧也不大可能侵袭到你,你的思路会变得清晰;反过来,如果贪婪地增加头寸,恐惧也将常伴你左右。低度恐惧带来好决策和大利润,高度恐惧带来坏决策和大损失。


    2014-04-05 08:32:38 市场上总有先知先觉的资金,在成长股的估值登峰造极的时候,在小指数明显见顶的时候,一些价值股会得到先知先觉资金的青睐。价值股的典型代表是银行股和白酒股。


    2014-05-20 14:58:37 优秀的交易员能在瞬间改变他们的想法,他们在某一时刻相信市场可以走得更高,而在下一时间完全相信市场可能走得更低。



    2015-2017

        2020-04-30    
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    2015-06-10 13:27:56 5月初的新股开板是买点。后来新股出现过若干次集体涨停的高潮。这是市场情绪的一个极端。6月初的新股开板是卖点,开板后,连续跌停,伴随着当天从涨停到跌停的现象。这是市场情绪的另外一个极端。

    2015-08-24 13:25:37 在证券投资领域,我所知道的与我以为我知道的远远不是一回事。


    2015-08-28 20:45 看年线可以增强长线投资信心,中国市场有一个指数(请自行寻找,我保证有的),自1999年开始,一直处于连续的超级大牛市的趋势中,至今已经有17年的超级大牛市趋势了。

    我看指数,主要看趋势、形态、概率、背离,从来不看具体点位。


    2015-09-18 16:58:39 如果下周深证综指收出周阳线,将出现两阳夹一阴的周K线形态,会有一个中期买入信号,这将是一个类似2011年6月24日或者2011年10月28日的周K线形态(那两个中期信号,详见我2011年的新浪博客旧文)。如果这样走的话,深证综指9月将收出月阳线。


    2015-10-31 09:47:20 中期信号,并未结束。23号清仓并不是看空,只是想休息而已。
    祝各位好运。
    交易是个孤独的游戏。
    在制定和实施自己的交易计划时,必须和外界保持距离。当一次交易仍然在进行的时候,你不能告诉他人你的交易计划,你需要与自己的交易一起保持孤独,学习你所能学习的,制定决策,记录计划,默默地实施计划。你可以在结束一次交易后,与你信任的人讨论以往的交易,但你必须对目前正在进行的交易保持沉默。


    2016-03-02 10:29:47 根据交易所公布的股票平均市盈率数据,深圳市场2005年最低是15倍,2007年最高是72倍,指数平均市盈率从15倍波动到72倍的过程,产生了N多的十倍股。

    2006年至2007年的牛市是主板的牛市。
    2009年至2010年的牛市是中小板的牛市。
    2013年至2015年的牛市是创业板的牛市。


    2017-02-07 02:35:32 本人分析,仅仅是根据我看图的技术分析,其他什么宏观面、经济面和基本面,在我的分析框架中统统是多余的。个人分析,仅供参考。

    次新股指数已经成为目前市场最重要的情绪指标。个人观点,现在的399678深次新股指数已经取代了以前的创业板指数,成为最新的弹性最大的指数


    2017-02-15 00:12:07 代表乌合之众情绪的次新股,今天依然走得最强,市场情绪逐步开始乐观起来了。
    在趋势运行过程中,我们要加入乌合之众,拥抱趋势。

    2017-02-19 22:50:55 欧奈尔流派认为,股价永远朝阻力最小的方向运动。


    2017-02-23 01:15:52

    当所有人想得都一样时,可能每个人都错了。
    在趋势的转折点,普通大众的认识往往是错误的,我们要及时脱离乌合之众。
    在趋势的运行过程中,普通大众的认识往往是正确的,我们要及时加入乌合之众,拥抱趋势。

    人生的分水岭在于运用乌合之众思维来规避熊市中的大幅回撤。


    2017-02-25 06:00:16 懂不懂RPS曲线、乌合之众和均值回归,构成了一道道的人生分水岭。


    2017-03-08 06:18:31 指数中期信号不是单独看一个指数。


    2017-03-12 09:07:24 现在大小指数出现了明显的背离,根据我运用道氏理论分析大天朝A股的历史经验,我直接简单明了地臆测:下周指数提防大阴线。跟踪十倍股必须精研指数。

    大指数如399311国证1000,本周没有新高。
    小指数如399102创业板综,本周屡创新高
    道氏理论最有用的部分,甚至是每一天都必须牢记的部分,就是只有当股价的运动得到了两个平均价格指数的互相确认时,才会考虑它的价值。


    2017-06-02 07:51:21 指数走到这个阶段,如果要来中期行情的话,其他指数已经基本做好准备了,现在主要就是等399678深次新股止跌了。木办法,次新股是市场的情绪指数,情绪不反转,就没有指数中期行情的。


    2017-06-06 08:10:54 这里的各指数明显不同步,大指数已经率先走强,小指数也有止跌迹象。这里要确认我的一个指数中期信号,需要明显放量上涨。


    2017-06-15 16:42:06 您如果不相信沪深300指数的牛市走势,那么,建议您去查看一下今年6月以来,创一年新高的股票的走势。这样的股票,可远远不止50只股票。

    保险类股票的强劲走势,很可能是一个长期牛市的开启。



    2018-2019

        2020-05-05    
    修改 删除
    20180517 《股票作手回忆录》说:华尔街没有新事物,投机就像山岳那么古老。
    这次不一样!但其实每次都一样。因为人性的贪婪和恐惧是不可能改变的。
    欧奈尔老师说:你会发现,当原来的领导股中挫无力的时候,一些本来价格低迷、质量低劣、更具投机性的股票却开始上涨。注意!当领导股发出预警信号时,说明市场已经摇摇欲坠了!

    约翰·邓普顿说过:在投资里,代价最昂贵的一句话是:“这次情况有所不同。”



    20180720

    我有一个寻找十倍牛股的秘诀:从已经涨一倍的股票中选择。此时个股的RPS应该都是大于90的。如果没有能够在股票启动点及时介入,我的买点是首次10日线、首次20日线和首次50日线、首次120日线。

    《100倍超级强势股》第124页,大多数超级强势股的终极盈利点位出现在其股价轻触“神奇支撑线”(多数情况下位于10周移动平均线附近)后的几周内。这条神奇的支撑线就是最佳安全买入点。
    买点在哪里呢?期坦恩在他的《100倍超级强势股》指出的“其他4条低风险移动平均线”,这样的买点,我经常运用的。第一条是10日线移动平均线。第二条是20日移动平均线。第三条是50日均线或者10周线。第四条是200日均线和20/30周均线。具体详细的叙述推荐阅读该书。
    但我有自己偏好的买点,我主张确认长线牛股之后,逢低买入,而不是一味地在突破点追高买入。确认进入第二阶段的首次突破点,可以而且必须追高买入。

    2018年4月26日一季度报告不及预期,股价打至跌停。这是一种反向的净利润断层,这是趋势投机的最后卖出点。我的惨痛教训是,这种没有基金锁仓的股票,以后打死我也不会重仓长线持有了。业绩超预期,股价高开大涨甚至涨停,这是一种净利润断层,这可能是一个好的买入机会。反过来,业绩不及预期,股价大跌甚至跌停,这是一类反向的净利润断层,这是一个标准的卖点,这是趋势投机的最后卖出点、止赢止损点。这个股票,我还有底仓,当然仓位不多了,短期内也没有卖出的打算。这个股票给我的投资经历已经抹上了浓重的一笔,乌合之众的情绪表现得淋漓尽致。这个股票不属于第二阶段的股票,我还持有少量仓位,其实也是想尝试一下股价腰崭之后继续持股的感觉,说实话,这是我主动尝试的结果。仓位不高,无论结果如何,不会影响总体收益,但会对我未来数十年的投资经历会提供非常重要的经验教训。


    坚守第二阶段的大牛股,让利润奔跑。


    2018-08-29 《以交易为生》说:资金管理的首要目标是确保生存。你必须避免输光的风险,其次是获取稳定的收益,最后才是获取高额回报,但生存优先。“不能拿全部资金来冒险”,这是交易的首要原则。
    《海龟交易法则》说:海龟资金管理法,生存第一。交易的首要目标应该是生存。时间站在你这边。一个期望值为正的系统或方法早晚会给你带来财富,有时候是你做梦也想不到的的巨大财富。但这一切有一个前提条件,你必须留在游戏场中。
    《海龟交易法则》说:如果你决定铤而走险,你必须首先牢记一件事情:每年20%-30%的稳定回报就能在短时间内带给你巨大的财富,无论你的初始投入是多少。复利的力量是无比强大的,但前提是你没有中途破产,被迫从头再来。如果你试图冒险追求100%甚至200%的年均回报率,那么你一败涂地的可能性会大大提高。


    2018-10-30 1985年,泰勒和德邦特《股市是否反应过度》的论文,提出了行为金融学最重要的发现之一:以3-5年为一个周期,一般而言,原来表现不佳的股票开始摆脱困境,而原来的赢家股票则开始走下坡路。这个现象在行为金融学中被称为反转效应。


    20190801 我以前曾经提到过,有时候,B股指数会领先A股走势。
    什么叫做领先?领先是什么意思啊?
    就是说,有时候,B股指数提前见顶,有时候,B股指数会提前见底,有时候,B股指数会提前下跌。
    领先的意思,就是具有一双透视眼,能够提前看到未来A股的走势。

    举例来说:000003 B股指数,在2018年1月的时候,低于2017年9月的高点,这叫提前见顶,因为上证指数在2018年1月创出了新高, 000003 B股指数并没有跟随上证指数出现新高。因此,后来指数自2018年1月开始的大跌,顺理成章,合情合理,理所当然,符合预期。
    举例来说:000003 B股指数,在2019年1月的时候,并没有低于2018年10月的最低点,这叫提前见底,因为上证指数在2019年1月创出了新低2440点时候, 000003 B股指数并没有跟随上证指数出现新低。因此,后来指数自2019年1月开始的大涨,顺理成章,合情合理,理所当然,符合预期。
    今天,000003 B股指数,创出了今年4月反弹高点之后的新低,与此同时,上证指数还没有创出今年4月反弹高点之后的新低。
    这一次000003 B股指数,提前下跌,会不会带动上证指数向下呢?


    20190803 第一步,更新“上市一年以上”这个板块的数据,下载数据,刷新扩展管理数据
    您的“上市一年以上”这个板块的股票数量,应当更新到当前的3526只。
    这一步的目的是为了准确计算RPS值。
    第二步,更新“基金持股3%+北向资金三千万”的选股板块
    通达信软件, 下载专业财务数据之后的选股结果:
    基金持股3%(时间段为2019年1月1日至今天):1271只(这个数据到2019年半年度报告之前不用重新更新了)
    北向资金三千万(时间段为当天):934只
    将上面两个板块的股票叠加起来,得到
    基金持股3%+北向资金三千万:1572只
    第三步,在“基金持股3%+北向资金三千万”的选股板块中进行选股
    月线反转(时间段为当天):22只
    一年新高(时间段为最近一周):54只

    20190813周期一效应:牛股的阶段高点,往往是星期一。

    我十几年前就知道这个一个研究结论,投资指数,每年11月1日至次年4月30日这6个月的累计投资收益,要远远高于每年5月1日至10月31日这6个月的累计投资收益。我而且用许多国家的指数进行了过验证。这里隐含一个意思是,每年的5月至10月是比较危险的月份,特别是每年的10月份是一个非常危险的月份。当然并不是每年都是这样的。但是,在指数的熊市里,当年的5月至10月,特别是10月,是需要警惕的时间。


    20190814 美国2年期和10年期国债收益率曲线自2007年来首次出现倒挂。美国30年期国债收益率一度跌至纪录低点。这是经济学家普遍认为的经济即将衰退的警告信号


    20190819 我的仓位是灵活变化,不想说我自己的仓位,不想误导大家,我自2017年10月以来,从来没有空仓过的


    2019-08-25 我在博士这学的最精髓的应该是,结构紧凑,波动收窄的才会研究基本面


    20190826 接近一年新高。这里面,如果运气好的话,能够找到:刚刚经历过完整的中期调整,刚刚第一个巨阳线(口袋支点)启动的股票。注意必须是第一根巨量巨阳线。


    20190827 我最喜欢结构紧凑的股票,我最喜欢刚刚经历了高度完整的中期调整的股票。挑选中长线股票,我曾经有一个我自己提出来的五高原则。
     五高原则:(一)高强度,指欧奈尔的RPS值很高。(二)筹码高度稳定。(三)经历了一个高度完整的中期调整。(四)高股价。(五)业绩高增长。

    2020

        2020-05-08    
    修改 删除
    20200105 我说的电动车板块,就是指新能源汽车板块,包括证券软件里的特斯拉板块和锂电池板块。

    20200106 电动车板块的逻辑相当清晰,有战略价值、有远景、有规划、有行业地位、有业绩支撑、有基本面转好的刺激因素,当然,对于我来说,更重要的是有漂亮的图形,从板块效应来说,我在2019年11月下旬发现的电动车板块就是最好的板块,没有之一,就是最好的板块,没有之一。

    20200108 关于大盘指数,自然有我独到的观察方法。
    看各指数的月线,有一个技术指标显示目前是A股20多年来的第四次牛市。
    第一次是1999年开始的牛市。
    第二次是2006年开始的牛市。
    第三次是2013年开始的牛市。
    目前是2019年12月开始的第四次牛市。
    这就是我所谓的天机。

    每一轮牛市就是两三年,然后持续调整几年。

    大A股7年一个轮回吧,这是周期股的节奏!====评论

    牛长熊短,是我们的特色。



    20200110 通帐无牛市。是指在通货膨胀的后期,初期的适当的通帐,正是牛市的温床。

    判断牛市的依据成分b指的走势吗?这个只是判断短期走势,可能有参考作用。这样的参考作用,我以前的文章中,提到过不止一次的。不过,对于长线,对于牛市与否,参考意义不大的。



    20200111 牛市来了,是趋势投机者的天下。
    趋势来了,谁也无法阻挡。
    趋势来了,估值没有趋势重要,趋势比估值重要。
    牛市来了,第一要点,坚持持有RPS高+右侧抬头向上一路上涨的股票。此时一年新高的公式将发挥极其重要的作用。
    尤其是经历了一个完美的中期调整,且右侧首次一年新高的品种,如果是伴随着公司业绩的成长(不是纯粹炒题材和概念),大概率会走出持续几个月的主升浪行情。
    什么样的股票,会缺席牛市的盛宴呢?举例来说,2013年一波直接涨了几倍的富瑞特装,在2014年的指数行情中,就表现极差。我的意思,您觉得我讲清楚了吗?
    反转和小黄人,越接近,效果越好。机构重仓票重在趋势,次新股出现信号,就是尤物!



    20200127 这个已经走出主升浪的股票,错过就错过了,我不会去买了。



    20200201 在《以交易为生》这本书中作者说了一个观点,底部大多都是快速形成,顶部会出现来回反复,因为人的恐慌情绪是瞬间的,而乐观情绪是具有持续性的。所以面对恐慌情绪,大多数人是低估了短期的影响,同时也会高估长期的影响。===评论

    我不分析上证指数、这个上证指数早就应该扔进历史的垃圾桶中了



    20200202 至于受疫情明显打击的板块,我就不会去凑热闹了,例如旅游板块、酒店餐饮、消费板块、经济周期板块等。我有我自己的选股原则,只在我自己选出的股票中去选择交易的对象。



    20200203 指数属于抄底。大量的个股仍然是在上升趋势第二阶段的。上周新高的股票,本周刚刚折回,这样的买点,值得试错买入的。



    20200204 不过,后来总市值创出历史新高之后,引发了我的警惕。历史上每次市值单日暴涨并新高之后,其后大概率会进入市值回撤。
    这是我个人帐户的历史规律

    20200210 大股具有两大特征,一是该细分行业中,机构必然会配置的品种,二是大股的成交金额会比较大。

    《像欧奈尔信徒一样交易》中第四章中,是这样描述的:
    大股规则的本质就是,在任何一个经济和市场周期中,某些公司的出现,代表了经济发展的前沿主导潮流,如新产品,新经济发展以及在特定时间点充当经济基础推动力的其他主题等。以此来说,因为在既定经济周期中,作为关键公司,他们代表着成长的空白领域,无论该领域广泛还是狭窄,机构只能选择持有这些股票,而且一旦被持有,就倾向于在几个市场周期内成为机构投资组织的重要成分股,甚至当它们还不是良好的、优秀的龙头股时,也是如此。





    20200215 重申一次,结构紧凑的股票,一旦确认启动,及时上车,几乎就是一个无比正确的买点,就已经立于不败之地了,因为没有止损的机会了。首次回踩10日线的时候买入。RPS曲线优美+主流热点+业绩超预期(净利润断层)=V888

    20200219 领先其他云股票,就率先跌破10日线,就是垃圾了。






    20200221 《笑傲股市》(原书第4版)第11章”卖出获利策略“P279是这样说的:
    股价大幅上涨是需要时间的。除非该股票遇到了严重问题,或是在后期价格形态中进行了股票分拆并出现最高点前持续两三周的迅速上涨,否则,千万不要在前8周时将其抛出。那些在8周内便飙升20%的股票应被持有8周以上的时间,除非它们实力不济,而且不受机构投资者或是大户的欢迎。
    仅仅在1~4周内便强势上涨至少20%的股票往往是股市中的佼佼者,它们有能力将股价提高一两倍,甚至更多。如果你持有某一只真正符合CAN SLIM标准的市场领军股,在它最初几次下跌至或稍微低于10周移动平均线时,试着先不要卖出。取得了不菲的收益后,在跌幅为10%~20%的第一次短期调整中,你仍可尝试继续耐心持有该股票。
    股票突破合理的价格形态后会大幅上涨,而在之后80%的时间中都会跌落到突破价格形态后2~6周内的价格。而连续8周都持有该股票则会带领你走出卖出的狂风暴雨,并重新看到上涨的趋势,这样一来,你就可以稳操胜券,赚到更多钱了。
    记住,你的目标并不是做出正确的决定,而是能够凭借这一决定取得巨大的财富。利弗莫尔曾说过:“赚钱靠的不是臆想,而是耐心等待的过程。”既能做出正确决策,又能坐得住板凳的投资者为数不多。要知道,股票大幅上涨是需要时间的。
    新一轮股市中的头两年基本上是最稳妥赚钱的最佳时机,但你需要有勇气和耐
    心,而且为了获利可观的利润,还要能熬得住。如果对某家公司及其产品的情况都了解得非常透彻,你就会对其股票格外有信心,这对于守住不可避免而以正常的调阶段来说非常重要。要想股市中大有作为,必须耐心经受时间的考验,并且遵循一定的规则。
    利润回撤要止损=====评论



    20200224 陶博士点评:我十几年前就知道这个一个研究结论,投资指数,每年11月1日至次年4月30日这6个月的累计投资收益,要远远高于每年5月1日至10月31日这6个月的累计投资收益。我而且用许多国家的指数进行了过验证。这里隐含一个意思是,每年的5月至10月是比较危险的月份,特别是每年的10月份是一个非常危险的月份。当然并不是每年都是这样的。但是,在指数的熊市里,当年的5月至10月,特别是10月,是需要警惕的时间。



    20200227 不过,我押的是业绩超预期的云,包括已经公告曾经有净利润断层的云和预计未来一季报大概率超预期的云。业绩已经或者可能将超预期,这是基本原则之一。

    我经常在大股东公布减持计划,大幅低开的时候去捡便宜的筹码。例如,我买的某只云股票,在股东公告减持的那天集合竞价,我就开始尝试批量买入了。



    20200301 谢谢博士。还对另外两段话印象深刻:
    1.一位伟大的商人曾说市场上只有两种心情:期盼和担心。他说“,惟一的问题是,当我们应该担心时却在期盼,当我们应该期盼时却在担心”。--《笑傲股市》第三版82页。     2.“当你应该感到恐惧的时候,你却充满希望”,另一个著名的投资者杰西利弗摩尔说,“当你应该充满希望的时候,你却感到恐惧”。换言之,当你持有的股票价格有所上涨,你应该希望它上涨得更多,而不是害怕它会停止上涨,并在它本来还有机会进一步上涨时就卖出。当你持有的股票下跌,让你损失了一些资金,你应该害怕它会跌得更厉害,而不是幻想它会反弹以弥补你之前的损失。--《股票买卖原则》2013年版60页。


    20200303 云计算板块集体反转初期,我也没有看清楚哪几只是领导股,于是我就组合了好几只,后来逐步汰弱换强。2月21日,创业板指数新高了,我买入的其他的云计算股票也是创了新高的,但是这个股票没有新高。汰弱留强,首先卖涨幅最小的,也是我的原则之一。



    20200315 在上面的分类指数,进行一下精选。
    精选的原则,第一,今年的涨幅超过主流的创业板指数的涨幅。
    第二,本周走势,开始明显强于创业板指数,我设定的条件是周四的K线是阳线,强于周四的创业板指数 的日阴线。
    第三,成交金额大于300亿元。日成交金额太小的,不认为是市场的主流热点。

    20200407 恐慌情绪和避险情绪


    20200408 市场避险情绪严重升温。这里指数继续上涨的可能性值得仔细推敲。如果这里要演绎成中期上涨行情,这个排行榜中,不应该是防御品种为主。也许过几天会发生变化,也许不会,天知道呢。

    昨天(2020年4月7日)的日K线,貌似可以理解为:放量站上20日线,形成中线行情的启动点。
    过去一年当中,我观察了有几个这样的日K线:放量站上20日线,形成中线行情的启动点。
    2019年6月11日。
    2019年8月19日。
    2019年12月5日。

    例如对于当前指数来说,分级基金明显弱于对应指数的走势,看30分钟线,分级基金没有向上突破3月下旬的最高点,对应指数却向上突破了3月下旬的最高点,分级基金与对应指数呈现明显的背离。因此,今天这个指数,看起来涨得非常热闹,在我看来,却是外强中干,对于今天的指数大阳线,我没有丝毫的追涨买入的兴趣。当你们在高呼指数阶段调整结束的时候,我却在一旁冷眼旁观,因为我拥有一双透视眼,提前看透了指数的虚弱之处。(这段文字的价值,可远远不止18元的。嘻嘻。今天我心情极好,才会这样详细描述这样的看盘秘籍。)


    20200410 目前这个情形,399106深证综指,这里也有可能出来一个类似2018年5月11日那样的指数中期买入信号。但对于大多数个股的操作意义不大。医药医疗+食品消费类的个股,也许具有一定的操作意义。


    20200422 宾夕法尼亚大学沃顿商学院的加里.高登教授和耶鲁大学管理学院的希尔特.瓦温霍斯特教授在《商品期货的事实与幻想》中的研究,基于1959年7月到2004年3月连续40多年的海量期货合同,他们发现投资商品的回报率与股票回报率(还有债券回报率)呈现“负相关”,商品期货的投资回报率与通货膨胀呈“正相关”,更高的商品价格通常引领高价格浪潮(也就是“通货膨胀”)。


    20200505 第5版的中译本《股市长线法宝》的第127页。在家20家公司中,有15家公司分属两大行业:由国际知名消费品牌公司代表的日常消费品行业和医疗保健行业,尤其是大型制药公司。


    20200507 牛市结束的条件,我也给过的。现在还没有出现确认牛市结束的条件的。


    20200520 食品医疗消费提示风险


    20200612


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